פוליסות חיסכון – האם הן באמת תחליף לקרנות נאמנות?
בשנים האחרונות נכנס מכשיר חדש לתחום ההשקעות הסולידיות שנקרא:
פוליסות חיסכון / פוליסות השקעה.
תחום זה צובר תאוצה ומנהל כבר מעל 12 מיליארד שקל.
מה הן פוליסות חיסכון בעצם –
פוליסות חיסכון הן מכשיר של חברות הביטוח, שנועד להשקעה לטווח קצר ובינוני
ובמילים אחרות, הן סוג של אלטרנטיבה בעיקר לקרנות הנאמנות (וגם לקרנות הסל).
מדובר במכשיר שמפוקח על ידי המפקחת על שוק ההון, החיסכון והביטוח, שבמשרד האוצר.
להבדיל מהקרנות נאמנות אשר מפוקחות על ידי הרשות לניירות ערך.
למרות המילה: פוליסה, הן ללא אלמנט ביטוחי, אלא אמצעי חיסכון והשקעה בלבד.
מדובר במכשיר שמאפשר השקעה ברמות סיכון שונות (ובהתאמה רמות סיכוי שונות)
זה לא רק חיסכון סולידי, יש מגוון של אפשרויות כגון:
- מסלול אג"חי
- מסלול מנייתי
- ושילוב של מניות עם מכשירים יותר סולידיים.
על ידי מי הכספים מנוהלים –
הכספים עצמם מנוהלים על ידי חברות הביטוח שבמקביל לניהול פוליסות החיסכון
הן מנהלות גם מכשירים נוספים – קרנות פנסיה, קופות גמל, קרנות נאמנות ועוד. כלומר, קיים ידע וניסיון משמעותי בגופים אלו.
הטבות מס –
אתם בטח שואלים את עצמכם האם יש הטבות מס…
אז ככה, פוליסות החיסכון אינן מגלמות הטבות מס כלשהן;
כי אחרי הכל כוונת המדינה לספק הטבות מס לחוסכים לזמן ארוך (לתקופת הפנסיה),
ואילו פוליסות אלה יכולות להיפדות בכל נקודת זמן.
איך מפקידים ואיך מושכים –
הכספים יכולים להיות מועברים לחיסכון בהוראת קבע שוטפת/ חודשית או בהפקדה חד פעמית גדולה.
המשקיעים בחסכונות האלו יכולים להנזיל את הכסף יחסית מהר (כמה ימים).
כמו כן, המשקיעים יכולים גם למשוך את הכספים במהירות יחסית (וללא קנס).
מה עדיף – קרנות נאמנות או פוליסות חיסכון?
פוליסות החיסכון / ההשקעה נועדו להתחרות עם המכשירים לטווח קצר ובינוני.
היתרון הראשון שלהן על פני הקרנות הוא הגמישות במעבר בין מסלולים מבלי שהדבר נחשב מימוש לצרכי מס.
בפוליסות האלו אפשר לעבור ממסלול מנייתי לסולידי ובחזרה למנייתי והדבר לא ייחשב כפעולת מכירה ולכן אין רווח לצרכי מס.
בקרנות הנאמנות, אם אתם מוכרים קרן מנייתית, מחושב מס על רווח ההון (אם יש),
כלומר בקרנות מדובר על מכירה ובהתאם מס על הרווח, ובפוליסה זה לא מכירה, אלא העברה בין מסלולים.
היתרון כאן מתבטא בדחיית המס עד למימוש הסופי.
יתרון נוסף בפוליסות
הוא שניתן לייצר קצבה חודשית – סכום חודשי שמופרש למשקיע (סוג של "משכורת")
בקרנות נאמנות לא ניתן לעשות זאת, אלא אם מדובר בקרנות נאמנות מחלקות (מחלקות דיבידנדים באופן שוטף).
בפוליסות החיסכון אתם יודעים במה אתם משקיעים ואין שינויים, אלא אם אתם מחליטים לשנות.
בקרנות נאמנות קורה לפעמים שאתם רוכשים קרן מסוימת ומתעוררים לקרן אחרת מכיוון שהיא שינתה מדיניות השקעה.
אלא שמול היתרון הזה
קיים חיסרון בולט:
המשקיע לא יכול להשתמש ברווחי פוליסות הביטוח לצורך קיזוז הפסדי הון (הן מוגדרות כפוליסות ביטוח ולא כמכשיר הוני).
דמי הניהול בפוליסות החיסכון לא נמוכים ביחס לקרנות – 0.9% עד 1.2% בממוצע, כשבעיקרון הן יכולות לגבות עד 2%.
בקרנות הנאמנות דמי הניהול נעים מאפס ועד 3%, כאשר הממוצע נע סביב כ-1%, תלוי כמובן באפיק ההשקעה.
נראה שבפוליסות סולידיות דמי הניהול עולים על דמי הניהול בקרנות הנאמנות, אבל בפוליסות מנייתיות דמי הניהול דווקא נמוכים או זהים.
על כל פנים, דמי הניהול בפוליסות החיסכון הם פקטור של משא ומתן.
זה לא קבוע כמו בקרנות נאמנות, אפשר להתמקח וככל שהיקף ההשקעה גדול יותר הכוח מול חברת הביטוח גדול יותר.
אגב, ניתן להתמקח כי הפוליסת חיסכון מוגדרת (טכנית) כמוצר ביטוחי
ומוצר ביטוחי הוא סוג של הסכם בין שני הצדדים והם יכולים לשנות אותו (לשנות את דמי הניהול הספציפיים בחיסכון).
חיסרון בולט נוסף של פוליסות חיסכון מול קרנות הנאמנות הוא בסרבול ובשקיפות.
פוליסות חיסכון הן הסכם מול חברת הביטוח – צריך למלא טפסים ולהעביר כספים לחשבון מיוחד.
בעוד שקרנות נאמנות ניתן לקנות ולמכור בכל רגע באופן מיידי – באינטרנט או בשיחה עם היועץ. מעבר לכך, בקרנות נאמנות הכל שקוף בזמן אמת – אתם רואים את השער מדי יום.
בפוליסות חיסכון זה אחרת, אין נגישות טובה ומיידית כפי שיש בקרנות. ברוב פוליסות החיסכון קיים מידע חודשי (בדיעבד) על האחזקות הגדולות של הפוליסה.
שוני מהותי בין האפיקים – אם כי לא בהכרח משפיע על קבלת ההחלטה באיזה אפיק להשקיע,
הוא הפיקוח על המוצרים –
קרנות הנאמנות הן תחת רשות ניירות ערך
ופוליסות חיסכון והשקעה בפיקוח משרד האוצר, המפקחת על שוק ההון, החיסכון והביטוח.
ומכאן שגם הפצתו שונה – בעוד שאת קרנות הנאמנות מפיצים הבנקים ומקבלים עליהם ייעוץ דרך יועצי ההשקעות של הבנקים, את פוליסות החיסכון וההשקעות מפיצים סוכני הביטוח.
איך בוחרים פוליסת חיסכון –
• המשקיע/ הלקוח בוחר מסלול אחד מבין המסלולים שמוצעים לו (יש מגוון של מסלולים, במקומות מסוימים מעל 10 מסלולים!).
• המסלול נקבע בהתאם לצרכיו של הלקוח/ משקיע, ובהינתן רמת הסיכון הרצויה והמתאימה לו. המסלולים האלו דומים ומזכירים את המסלולים בביטוחי המנהלים, לרבות מסלול שקלי, מסלול אג"חי, מסלול צמוד מדד, מסלול מט"חי, מסלול מנייתי (מקומי), מסלול מנייתי-חו"ל ועוד.
• במקביל לבחירה ברמת הסיכון ובסוג "תיק ההשקעות" של פוליסת החיסכון,
אתם צריכים להתמקח על דמי הניהול – זה שווה לכם הרבה כסף.
אנחנו בעידן של ריביות נמוכות ובהתאמה בעידן של תשואות נמוכות,
לכן דמי הניהול שנגבים הם חלק משמעותי מהרווח / תשואה ברוטו
ואם אתם מצליחים להוריד אותם, אתם מעשירים את מה שנשאר לכם בצורה משמעותית
( אל תזלזלו בכמה עשיריות של דמי ניהול )
להשוואה בין פוליסות החיסכון הקיימות:
באילו אפיקים משקיעה כל פוליסה (רמות הסיכון), תשואה 5 שנתית, תשואה בשנה האחרונה ודמי ניהול – לחצו כאן
